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天保基建:深耕天津滨海开发区

发布时间:2010-04-09    研究机构:日信证券

公司借助滨海开发区快速发展的机遇,结合大股东在滨海开发区的强势背景,将打造成滨海开发区的房地产龙头企业。现有土地储备220万平米,主要集中在滨海开发区。

公司注入的金海岸项目,规划建面188万平米,成为公司近几年的主要利润来源。开发百万平米大盘项目的优势在于项目分期开发,较长的开发周期可以使公司充分分享到房价上涨带来的超额利润,预计2011年该项目的结算净利润率将超过30%。

现有项目销售火爆,推出市场后一周内基本可以达到净销,在市场需求旺盛下,公司谨慎面对市场未来的不确定性,采取措施主要体现在项目计划开工后全力加快工程进度,以最短时间推向市场争取资金快速回笼。

预计公司2010年、2011年可实现营业收入12.9亿元、21.9亿元,净利润3.1亿元、7.1亿元,每股收益分别为0.67元与1.53元,对应PE分别为21.6倍与9.5倍,给予增持评级。

申请时请注明股票名称